12 Июля 2016
Торги на мировых фондовых рынках в понедельник проходят в режиме стремительного роста стоимости акций.
Глобальное ралли началось в Японии рекордным с февраля скачком индекса Nikkei (на 4%), продолжилось уверенным ростом европейских бирж (+ 1,28% для Eurostoxx50) и кульминировало открытием Нью-Йоркской фондовой биржи на историческом максимуме по индексу S&P500 - 2134,72 пункта.
Свежую порцию оптимизма, перечеркнувшую ожидания анемии экономического роста в развитых странах, страхи за банковский сектор Евросоюза и опасения по поводу новой волны девальвации юаня, трейдеры получили из Токио.
После победы на парламентских выборах в Японии правящей коалиции действующий премьер Синдзо Абэ намерен расширить программу стимулирования экономики - по данным газеты Nikkei, на которую ссылается Bloomberg, Абе планирует влить в финансовую систему еще 10 трлн иен (или 98 млрд долларов).
Фискальные стимулы будут дополняться операциями японского ЦБ, который уже печатает по 80 трлн иен в год и, как утверждают источники в Токио, намерен увеличить объем создаваемой из воздуха денежной массы.
По данным Macquarie Bank Ltd., новое смягчение политики Банка Японии состоится уже на ближайшем заседании 29 июля.
Как сообщает Reuters, в понедельник японскую столицу посетил экс-глава ФРС США Бен Бернанке - адепт ультрамягкого подхода в ДКП, включивший американский станок на беспрецедентную мощность в 2008-м и уже выступавший в роли советника правительства Японии в 2000х, когда мировой рынок впервые наводнили триллионы напечатанных иен.
По данным источников Reuters, Бернанке и глава Банка Японии Харухико Курода обсуждали запуск программы так называемых "вертолетных денег".
Суть концепции в том, что правительство Японии начнет выпускать краткосрочные долговые обязательства непосредственно в пользу ЦБ, а тот взамен предоставит в бюджет свеженапечатанные деньги, которые можно будет влить напрямую в экономику путем снижения налогов или увеличения государственных расходов. Такая схема позволяет миновать традиционных посредников в лице банков, которые сейчас сами испытывают трудности и ограничены в своих действиях.
«Неизвестно, станут ли "вертолетные деньги" новой панацеей в глазах регуляторов, но сама эта тема стала привлекать существенно больше внимания, - сказал Bloomberg экономист Oxford Economics Ltd. в Лондоне Гэбриэл Стайн. - Вероятность того, что где-нибудь эти идеи будут в той или иной форме воплощены, довольно велика».
Теория «вертолетных денег», впервые предложенная нобелевским лауреатом Милтоном Фридманом в 1969 году, набирает популярность на фоне сохранения низких уровней инфляции в мире несмотря на то, что, по расчетам Bank of America Corp., на начало февраля центробанки 637 раз снизили ставки и потратили на выкуп активов $12,3 триллиона. По оценке банка, 489 миллионов человек сейчас живут в странах с отрицательными процентными ставками.